금융투자 기초 - 증권의 종류

 

(금융투자 기초 - 증권의 종류)

금융투자 상품의 개념과 증권의 종류

금융 상품에 대한 다양한 법적인 용어들은 주식을 접하는데 어려움이 있습니다.
하나씩 배워 가면서 용어들의 차이들을 음미를 해봅니다. 내용을 업데이트 하면서 해석을 해봐야 하는 것이 어려운 분야 이지만 뭐 이런거 까지 .... 배워야 하나 싶기도 합니다.

금융투자 상품

금융투자상품이란 투자성(원금손실 가능성)이 있는 모든 금융상품을 의미합니다. ◦ 자본시장법에서 금융투자상품의 개념을  은행의 예금, 보험회사의 보험상품이 아닌 금융상품을 원칙적으로 금융투자상품으로 규정하고 있습니다.

금융투자상품에 투자할 때 유의 사항
① 금융투자상품은 원금손실의 가능성이 있습니다.
② 투자자 본인의 판단과 책임 하에 투자해야 합니다.
③ 시장변화에 대응하여 지속적인 관리가 필요합니다.

금융투자상품은 투자원금의 손실 또는 투자원금을 초과하는 손실이 발생할 수 있고 이 같은 투자손실에 대해 거래 금융회사도 지급을 보장하지 않는다는 것이 금융투자 상품의 특징입니다.

자본 시장법에서는 금융 투자 상품을 증권과 파생상품으로 구분 합니다.

증권은 투자원금의 전부 또는 일부의 손해(원금손실) 가능성이 있는 금융투자상품으로, 파생상품은 투자원금을 넘어서 추가 손실(원금초과손실) 가능성이 있는 금융투자상품으로 정의됩니다.

 

 

증권의 개념

증권은 주식, 채권 등과 같은 전통적 유가증권 뿐 아니라 지급청구권, 지분권, 수익권 등 권리가 표시된 것으로서 현재 존재하고 있는 것 뿐 아니라 앞으로 출현할 다양한 종류의 새로운 증권을 모두 포함합니다.

증권의 종류

증권은 다음과 같이 6가지로 구분합니다.

 

1) 채무증권

국채, 지방채, 특수채, 회사채, 기업어음증권 등
빌려준 돈에 대한 원금과 이자의 지급청구권이 표시된 증서입니다.
- 채권, 증권예탁증권

2) 지분증권

주주의 권리, 신주인수권이 표시된 증서
법률에 의해 직접 설립된 법인이 발행한 출자증권, 상법에 따른 합자회사, 유한회사, 익명조합의 출자지분, 민법에 따른 조합의 출자지분 등 출자지분이 표시된 증서가 지분증권으로 분류됩니다.
- 주식, 신주인수권, 출자증권

* 출자증권 : 특수 법인이 그 법인에 출자한 사람에게 발행하는 유가 증권

 

3) 수익증권 (beneficiary certificates)

금전신탁의 수익증권, 집합투자 투자신탁의 수익증권 등 신탁의 수익권이 표시된 증서입니다.
"고객이 맡긴 재산을 투자운용하여 거기서 발생하는 수익을 분배받을 수 있는 권리(수익권)를 표시하는 증서입니다. "
대표적으로 신탁수익증권, 신탁형집합수익증권을 예로 들 수 있습니다.(우리가 알고 있는 펀드입니다)
- 신탁 수익증권, 투자신탁 수익증권

* 신탁 : 위탁자가 특정한 재산권을 수탁자에게 이전하거나 기타의 처분을 하고 수탁자로 하여금 수익자의 이익 또는 특정한 목적을 위하여 그 재산권을 관리·처분하게 하는 법률관계

 

4) 투자계약증권

특정 투자자가 자신과 다른 투자자 간의 공동사업에 투자하고 주로 다른 사람이 수행한 공동사업의 결과에 따른 손익을 귀속받는 계약상의 권리가 표시된 증서입니다.
- 집합투자증권, 주식, 출자지분

5) 파생결합증권

기초자산의 가격, 이자율, 지표, 단위 또는 이를 기초로 하는 지수 등의 변동과 연계하여 미리 정해진 방법에 따라 지급금액 또는 회수금액이 결정되는 권리가 표시된 증서입니다.
- ELS, ELW, 환율연계증권, 역변동금리채등

* 주가연계증권(ELS) : 금융권의 금융상품 중 원금 또는 최저수익률을 보장하면서 주가가 일정 수준에 도달하면 약속한 금리를 지급해주는 상품
* 주가워런트증권(ELW) : 주식을 사전에 정한 미래 시기에 미리 정한 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리를 거래하는 증권
* 역변동금리채 : 금리가 내려가기 시작할 때 금리를 역으로 연동시키는 채권

 

6) 증권예탁증권

위에 열거한 증권을 예탁받은 자가 그 증권이 발행된 국가 외의 국가에서 발행한 것으로, 그 예탁받은 증권에 관련된 권리가 표시된 증서입니다.
국내증권예탁증권(KDR), 외국증권예탁증권(GDR, ADR) 등이 있습니다.

* 예탁증서(DR) : 국내 기업이 외국투자자들을 대상으로 유상증자를 할 때 유통편의를 위해 발행주식을 예탁기관에 맡기고 예탁기관이 발행주식(원주)을 근거로 발행, 유통하는 예탁증서
* 미국주식예탁증서(ADR) : 미국 뉴욕에서 발행·유통되는 미국달러표시의 기명식 주식예탁증서(DR)
* 글로벌주식예탁증서(GDR) : 뉴욕.런던.도쿄시장 등 전세계 주요 금융시장에서 동시에 발행, 유통되는 주식예탁증서(DR)

 

7) 기타

이외 집합투자증권(CIS), 구조화증권(Structured Product)와 같은 신종증권도 "증권"의 범주 안에 포함됩니다.

양도성예금증서(CD)는 원금손실가능성이 있어서 금융투자상품으로 분류되지만, 만기가 짧고 가치 변동이 거의 발생하지 않아서 투자자 보호 필요성이 적기 때문에 정책적으로 금융투자상품에서 배제됩니다.